Produits négociés ISE offre des options de négociation sur plus de 3000 actions sous-jacentes, ETF, indice et produits FX. ISE Gemini et ISE Mercury listent toutes les classes d'options les plus actives de l'industrie. ISE options échange une structure de marché unique et la technologie pour les options commerciales favorise les marchés profonds et liquides à des prix compétitifs. Equity amp ETF Options Equity amp ETF Options: Une option sur actions est un contrat d'achat ou de vente d'un fonds sous-jacent, d'un fonds négocié en bourse (ETF) ou d'un produit similaire. Les bourses d'options ISE offrent également des options négociées sur divers ETFs basés sur les indices propriétaires ISE ETF Ventures. Pour plus d'informations sur ces indices, cliquez ici. ISE FX Options174 Les options ISE FX offrent aux investisseurs des choix et une flexibilité supplémentaires pour couvrir leur risque d'exposition aux devises. Ils sont réglés en dollars américains, au style européen exercé, et peuvent être échangés à partir d'un compte de courtage existant. ISE FX Le négoce d'options s'ouvre à 7 h 30 ET et ferme à 16 h 15 ET. Les investisseurs peuvent accéder aux taux sous-jacents des Options FX d'ISE directement auprès de Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance et d'autres fournisseurs de données de marché et sites Web financiers de premier plan. Cliquez ici pour les symboles Bloomberg. Cliquez ici pour les avis de produits relatifs aux options ISE FX. Les commandes sur le marché ne seront pas acceptées entre 7 h 30 et 9 h 30 ET. Options d'indice ISE a été la première bourse à négocier des options d'indices par voie électronique, ce qui améliore l'efficacité et la simplicité de la négociation d'options sur indices. Cliquez ici pour les avis de produits relatifs aux options d'index. Veuillez consulter notre page de recherche de produits pour obtenir la liste complète des options d'index. Options trimestrielles Veuillez consulter notre page de recherche de produits pour obtenir la liste complète des trimestres. Options hebdomadaires ISE options exchange offre des séries d'options à court terme (Hebdomadaires) sur les sous-jacents. Les séries d'options à court terme se négocient pour environ 50 produits une semaine et expirent le vendredi, sauf si vendredi est un jour férié. Les symboles sélectionnés ont des hebdomadaires allant jusqu'à cinq semaines, conformément à la règle 504.02 de l'ISE. Les échanges d'options ISE afficheront les nouvelles hebdomadaires le jeudi de chaque semaine qui expireront le vendredi suivant. Les hebdomadaires sur les indices AM-liquidés cesseront de se négocier à la fermeture des bureaux le jeudi avant l'expiration. Les hebdomadaires sur les actions et les FNB cesseront leurs activités à la fermeture des bureaux le vendredi (jour d'expiration). Les hebdomadaires sur les options ISE FX cesseront de se négocier à midi le vendredi (jour d'expiration). ISE, ISE Gemini et ISE Mercury sont autorisés à énumérer jusqu'à 60 séries dans chaque classe hebdomadaire. En cas de mouvement inhabituel du marché ou de demande importante des clients, chaque bourse inscrira la nouvelle série jusqu'à deux jours avant l'échéance. Les hebdomadaires sont assujettis à l'ajustement de l'action d'entreprise comme leurs équivalents standard. Les symboles d'option des hebdomadaires sont identiques à ceux utilisés pour les options mensuelles standard. La différence entre les options mensuelles et hebdomadaires est la date d'expiration. Le nom de la série Hebdomadaires est structuré comme suit: Symbole sous-jacent 1 caractère Expiration Année 3 caractères Mois d'expiration Prix d'exercice avec une décimale Indicateur CallPut - DD (Jour d'expiration) Un nom de série d'exemple pour une semaine est BAC3FEB11.0C-08. Veuillez consulter notre page de recherche de produits pour consulter la liste complète des hebdomadaires. Veuillez noter: Une liste complète des produits échangés est disponible pour téléchargement. Options FX À propos des options de change Obtenez une exposition aux mouvements de taux dans certaines des devises les plus échangées sur le marché mondial. Appliquer les mêmes stratégies de négociation et de couverture que vous utilisez pour les actions et les options d'indice, y compris les spreads avec jusqu'à dix jambes. ISE FX Options sont réglées en espèces en dollars américains, exercice de style européen et peuvent être échangés directement à partir de votre compte de courtage existant. La négociation des options de change s'ouvre à 19h30 (heure de New York) et ferme à 16h15. Spécifications du produit PRIX DES SPOTS Les prix au comptant sont basés sur les taux de change communiqués par SIX. Les taux sont calculés à l'aide de modificateurs, comme indiqué ci-dessous, de sorte que la valeur sous-jacente reflète un niveau de prix similaire à celui d'un titre ou d'un indice. Taux de taux sous-jacents x modificateur de taux Ce tableau résume le modificateur de taux pour chaque paire. Pour afficher les spécifications du produit, cliquez sur le symbole. 125,57 (1,2557 X 100) 116,96 (13,646 x 10) 158,56 (1,5856 x 100) 79,57 (1,7512 x 100) 0,7957 X 10) 86,68 (0,8668 X 100) 160,06 (1,4704 X 100) 160,06 (1,6006 X 100) 71,79 (0,71,79 X 100) TABLEAU DES TAUX DE CHANGE ET TAUX HISTORIQUE Les investisseurs peuvent accéder aux taux sous-jacents des options de change auprès de plusieurs principaux fournisseurs de données de marché Et des sites Web financiers, y compris Bloomberg, Reuters et Yahoo Finance. Stratégies de négociation Les investisseurs ont plus de choix et de flexibilité pour couvrir leur risque de risque de change. Les options de change permettent les mêmes stratégies de négociation et de couverture utilisées avec les options sur les actions, les FNB et les indices. Une façon simple de se rappeler quel type d'option que vous devez acheter est de se concentrer sur la devise de base, qui est la première monnaie dans une paire de devises. La deuxième devise est la devise de la cotation (contre-devise). Les prix des options sont dérivés de la devise de base par rapport à la devise de la soumission. L'USD (par US) est disponible pour les dix paires. Par exemple, si vous vous attendez à ce que le dollar se renforce contre le yen - vous achetez des appels YUK. Si vous vous attendez à ce que le dollar s'affaiblisse par rapport au yen - vous achetez des puts YUK. Dans la convention américaine (inverse), si vous prévoyez que l'euro se renforcera par rapport au dollar, vous achetez des appels EUU. Si vous attendez que l'euro s'affaiblisse par rapport au dollar, vous achetez EUU puts. Achat d'options pour les idées directionnelles Achat d'options pour les véritables hedgers Les écarts de crédit pour le revenu Spreads pour les véritables hedgers Voir les stratégies de trading Foire aux questions Que sont les options de change Les options de change sont des titres cotés en bourse qui sont négociés sur la Bourse des valeurs mobilières. Avec les options de change, les investisseurs sont exposés aux mouvements de taux dans certaines des devises les plus échangées et peuvent appliquer les mêmes stratégies de négociation et de couverture qu'ils utilisent pour les options sur actions et indices, y compris les spreads avec jusqu'à dix jambes. Actuellement, les options FX sont énumérées dans 10 paires de devises, avec des conventions duales offertes pour quatre paires. La convention de change basée sur USD ou par US est disponible pour les dix paires et permet aux investisseurs d'exprimer leur point de vue sur la force ou la faiblesse du dollar américain par rapport aux devises mondiales. La convention en devise américaine est l'inverse de la convention basée sur USD. Les options de change sont réglées en dollars américains, exercice de style européen et peuvent être échangées directement à partir d'un compte de courtage optionnel. Quels sont les avantages des options cotées en bourse Avec les options cotées en bourse, les investisseurs obtiennent une transparence totale des prix affichés et les tailles des soumissions sont toujours applicables. De plus, le risque de crédit de contrepartie est presque entièrement éliminé, car les options de change sont émises et autorisées par la Société de compensation d'options (OPC). L'OCC joue un rôle essentiel en garantissant le respect des obligations contractuelles. Pourquoi échanger les options de change par rapport à l'unité de trading spot L'un des principaux avantages de la négociation des options de change par rapport aux opérations de change spot est que les options offrent aux investisseurs une énorme polyvalence incluant un large éventail de prix d'exercice et de mois d'expiration disponibles pour le négoce. Les investisseurs peuvent mettre en œuvre des stratégies à une ou plusieurs étapes, en fonction de leur tolérance au risque et à la récompense. Les investisseurs peuvent mettre en œuvre des prévisions haussières, baissières et même neutres du marché avec un risque limité. Les options de change offrent également la possibilité de se couvrir contre la perte de valeur d'un actif sous-jacent. Étant donné que les options de change sont émises et compensées par l'OCC, le risque de crédit de contrepartie est presque entièrement éliminé. Où puis-je échanger ces produits? Les options de change sont négociées à la Bourse des valeurs mobilières internationales et peuvent être négociées par l'intermédiaire de tous les comptes de courtage optionnels. Où puis-je obtenir des devis FX Options? Les devis FX Options sont disponibles auprès de plusieurs fournisseurs de données de marché et de sites Web financiers, y compris Bloomberg, ILX, Reuters ou Yahoo Finance. Quel est le bénéfice du règlement en espèces et comment fonctionne-t-il règlement en espèces élimine la nécessité de détenir la monnaie étrangère réelle, ce qui rend le processus beaucoup plus simple. Les investisseurs peuvent effectivement échanger leurs positions jusqu'à l'expiration vendredi, qui est le troisième vendredi du mois d'expiration à 12h00 (heure de New York). La valeur de règlement est déterminée le dernier jour de négociation (habituellement un vendredi), en fonction du taux au comptant intrajournalier de WMReuters correspondant à midi à New York. Quelles stratégies d'options puis-je mettre en œuvre pour les options de change Les investisseurs peuvent adopter les mêmes stratégies de négociation qu'ils utilisent pour les options d'actions, ainsi que des fonctionnalités de propagation sophistiquées telles que les spreads verticaux, chevilles, étranglements, condors et papillons. Pourquoi les options de change sont-elles offertes en double convention? Les investisseurs ont des perspectives différentes, certaines regardent en termes de dollar américain, tandis que d'autres regardent en termes d'euro ou de livre sterling. En offrant une convention double, les investisseurs ont maintenant un choix et une flexibilité supplémentaires pour couvrir leur exposition aux devises. ISE liste actuellement les options FX en 10 paires de devises. L'USD ou par US est disponible pour les 10 paires et permet aux investisseurs d'exprimer leur point de vue sur la force ou la faiblesse du dollar américain par rapport aux devises mondiales. La convention en devise américaine est l'inverse de la convention de change basée sur USD. Les investisseurs peuvent adopter les mêmes stratégies de négociation qu'ils utilisent actuellement pour les options d'actions et d'indices, y compris les spreads avec jusqu'à quatre postes. Dois-je acheter des appels ou des mises pour mettre en œuvre mes prévisions Une façon simple de se rappeler quel type d'option que vous devez acheter est de se concentrer sur la monnaie de base, qui est la première monnaie dans une paire de devises. La deuxième devise est la devise de la cotation (contre-devise). Les prix des options sont dérivés de la devise de base par rapport à la devise de la soumission. Ceux qui sont optimistes sur la devise de base devraient acheter des appels. Ceux qui sont baissiers sur la devise de base devrait acheter puts. Il existe plusieurs autres façons dont les investisseurs peuvent échanger leurs points de vue, selon la devise de base. Les options sur devises en USD ou par USD permettent aux investisseurs d'échanger leurs opinions sur le dollar américain par rapport au dollar canadien (symbole: CDD). Lors de la négociation de ce produit, un investisseur qui est haussière sur le dollar américain et, par conséquent, baissier sur le dollar canadien, achèterait des appels CDD. À l'inverse, un investisseur qui est baissier sur le dollar américain et haussier sur le dollar canadien achèterait CDD met. Si un investisseur voulait négocier en utilisant la convention de change américaine pour l'euro (symbole: EUU) et était haussier sur l'euro - la devise de base - et baissier sur le dollar des États-Unis, ils achèteraient des appels EUU. Un investisseur qui est baissier sur l'euro et haussier sur le dollar américain achèterait EUU met. Comment les Grecs peuvent-ils être appliqués aux Options FX? Les Grecs peuvent aider les investisseurs à mieux comprendre le risque et la récompense potentielle d'une position FX Option et fournir une façon de mesurer la sensibilité d'un prix d'options (FX) à des facteurs quantifiables. Les modèles d'options (les Grecs) permettent aux investisseurs de quantifier divers risques pour les options, dont le plus populaire est le Delta. Delta mesure le taux de la valeur de l'option par rapport aux variations du prix de la paire sous-jacente. Les autres Grecs s'appliquent également de manière similaire aux options sur actions (Gamma, Theta, Rho et Vega). Ce qui a un impact sur le mouvement de la paire de devises de FX Options Les évaluations de devises sont le produit de nombreux facteurs, et pas seulement d'une seule entrée. Le marché des devises est affecté par des facteurs macroéconomiques tels que les taux d'intérêt, le PIB, la productivité et les flux d'investissement. Il existe une relation symbiotique entre ces facteurs fondamentaux fondamentaux et les marchés des changes. Comment puis-je faire mes prévisions de prix pour les options de change Il s'agit d'un choix personnel pour chaque investisseur. Certains utilisent l'analyse fondamentale, tandis que d'autres se tournent vers l'analyse technique (graphiques) tels que Fibonacci, bougies ou Moyennes mobiles. Certains investisseurs utilisent un mélange d'analyse fondamentale et technique. Je comprends que les options de change sont quotExercisedquot sur une base de style européen, mais peuvent-ils être achetés et vendus avant l'expiration afin de verrouiller-dans un profit ou de couper une perte comme options de capitalisation Oui, les options de change peuvent être échangés tout au long de la journée et ne pas Doivent être conservés jusqu'à l'expiration. Puisqu'ils sont de style européen, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être exercés jusqu'à l'expiration, les investisseurs qui sont une option courte, n'ont pas à vous soucier des risques d'exercice précoce. Que vous soyez long ou court, vous pouvez échanger votre position à tout moment avant l'expiration. Comment sont calculées les valeurs des paires d'options FX Les prix au comptant sont basés sur les taux de change communiqués par Reuters. Les taux sont recalculés à l'aide de modificateurs, comme indiqué ci-dessous, de sorte que la valeur sous-jacente reflète un niveau de prix similaire à celui d'un titre ou d'un indice. Pour voir les spécifications du produit pour chaque paire de devises, cliquez sur le symbole Quel prix d'exercice devrais-je acheter, donner une certaine vue sur la paire de devises Options donner tant de choix d'investissement, vous devez trouver le bon équilibre, en fonction Sur vos risques et récompenses. Les options d'achat ou de vente ITM (en argent) coûtent plus cher, mais sont les plus sensibles au taux de change sous-jacent (Delta), alors que les options OTM ont moins de risque de dollar mais aussi de deltas inférieurs, ce qui signifie Ils ont la plus faible réactivité au taux de change sous-jacent. ATM (At-the-money) est un hybride des deux. Quelles périodes d'expiration sont disponibles pour les options de change Les options de change sont disponibles pour un maximum de quatre mois à court terme, plus jusqu'à quatre mois après le cycle trimestriel de mars (mars, juin, septembre et décembre). Les options FX sont également disponibles pour un maximum de 10 mois à long terme, pas plus de 36 mois. Comment le montant réel de la prime est-il calculé? Tout comme les options sur actions, les indices et les ETF, les primes des options de change sont multipliées par 100 pour obtenir le montant réel de la prime. Par exemple, si vous achetez une option pour 2,00, la prime totale sera de 2,00 x 100 ou 200, sans compter votre commission de courtage. Cette prime est payée en espèces (USD) au moment de la transaction. Pour plus d'informations sur les options FX, visitez-nous à isefx. Un règlement en espèces Un règlement en espèces est une méthode de règlement utilisée dans certains contrats à terme et options lorsque, à l'expiration ou à l'exercice, le vendeur de l'instrument financier ne livre pas L'actif sous-jacent mais transfère plutôt la position de trésorerie associée. Pour les vendeurs qui ne souhaitent pas prendre la possession effective de la marchandise en espèces sous-jacente. Un règlement en espèces est une méthode plus pratique de négociation de contrats à terme et d'options. Par exemple, l'acheteur d'un contrat à terme sur le coton réglé en espèces est tenu de payer la différence entre le prix au comptant du coton et le prix à terme, plutôt que de devoir s'approprier des lots physiques de coton. RÉPARTITION DU CONTRAT DE TRÉSORERIE Les contrats à terme et les contrats d'options sont des instruments dérivés qui ont des valeurs fondées sur un actif sous-jacent. L'actif peut être un avoir ou un bien. Lorsqu'un contrat à terme ou un contrat d'options est expiré ou exercé, le recours conceptuel est pour le titulaire du contrat de livrer la marchandise physique ou de transférer les actions réelles de stock. Ceci est connu comme livraison physique et est beaucoup plus encombrant qu'un règlement en espèces. Si un investisseur manque à un contrat à terme pour 10 000 dollars d'argent, par exemple, il est incommode à la fin du contrat pour le détenteur de livrer physiquement de l'argent à un autre investisseur. Pour contourner ce contrat, les contrats à terme et les contrats d'options peuvent être effectués avec un règlement en espèces, lorsque, à la fin du contrat, le titulaire du poste est crédité ou débité de la différence entre le prix initial et le règlement final. Un exemple de règlement en espèces Les contrats à terme sont souscrits par des investisseurs qui croient qu'une marchandise augmentera ou diminuera de prix à l'avenir. Si un investisseur est à court d'un contrat à terme pour le blé, il suppose que le prix du blé va diminuer à court terme. Un contrat est initié avec un autre investisseur qui prend l'autre côté de la médaille, croyant que le blé va augmenter de prix. Dans cet exemple, un investisseur manque de contrats à terme pour 100 boisseaux de blé pour un total de 10 000. Cela signifie qu'à la fin du contrat, si le prix de 100 boisseaux de blé tombe à 8 000, l'investisseur est mis à gagner 2 000. Toutefois, si le prix de 100 boisseaux de blé augmente à 12 000, l'investisseur perd 2 000. Sur le plan conceptuel, à la fin du contrat, les 100 boisseaux de blé sont livrés à l'investisseur avec la position longue. Cependant, pour faciliter les choses, un règlement en espèces peut être utilisé. Si le prix augmente à 12 000, l'investisseur court est tenu de payer la différence de 12 000 - 10 000, ou 2 000, plutôt que de livrer le blé. Inversement, si le prix baisse à 8 000, l'investisseur est payé 2 000 par la position longue.
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